標準普爾500指數所帶來的啟示

標準普爾500指數被廣泛認為是衡量美國大型股市場的最佳指標，當中涵蓋 500 家主要公司，佔美國股市約八成的可投資市值。

若談及市場走勢，此項數據便極具參考價值。如果你回顧這100年間的標普500回報率，其實當中存在一個趨勢：在1974年、2002年、2008年，標普500同樣錄得負回報數字，而緊接其後的下一年，即1975年、2003年、2009年，總回報率便全部重返正數，顯著上升。即每逢資產暴跌，之後的一年也有望急速回彈。美國十年期國債債券也呈現類似的趨勢。


60/40股債組合表現亦可作參考

除了標準普爾500指數，60/40股債組合的表現也非常值得各位讀者參考。此組合在過去一直深受推崇，60/40的意思是指將60%的資產投資於股票，另外40%投資於債券，可以保護投資者免受市場波動的影響。

可是，60/40股債組合在2022年的表現一落千丈，跑輸現金，令投資者更傾向持有現金躺平。來到2023年，現金到底能否再次跑贏大市？讓我們先看看以下圖表吧。

從歷史數據可見，現金跑贏60/40股債投資組合的情況不會持續太久。自 2003 年以來（不包括2022年），只有四年的現金表現比 60/40 股債投資組合好，而分別於這四年之後的一年，60/40股債投資組合的表現都會再次領先現金，就如2008年全球金融危機後的2009年，60/40股債投資組合的回報率也反超現金。

由此可見，即使2022年股債雙雙下跌，60/40股債投資組合的表現不如現金，也不代表大家今年要繼續鎖住現金以換取收益。

鎖定現金或錯過反彈良機

如果你正有分配大部份資金做定期存款的打算，請先了解一件事：做定期存款的確是個穩妥的選擇，不過時間上始終有其限制。

如果定存時間太長，一旦美國聯邦儲備局在2023中後期轉向，你就有可能錯失市場反彈的良機。而且，近年通脹加劇，定存所得之回報未必足以應付這個現象。想對抗通脹，或為家庭做長遠的資產和傳承規劃，你應該考慮多元配置，分散投資。今年更加要儲備一些資金，一旦聯儲局考慮減息、經濟開始復甦，就可以把握機會投資了。

善用現有外幣，投資不同產品

定期存款以外，不少投資者亦會嘗試透過投資外幣市場增加收益。可是，由於聯儲局強勢加息，美元以外的貨幣持續貶值，令回報遜於預期。

雖然未知外幣何時才會「返家鄉」，不過我建議各位在投資不同市場的產品時，也可以使用現時持有的外幣。當外幣回到正常水平時，各位就可以捕捉相關市場帶來的機遇了。

現時坊間也有一些壽險保障可以另加投資選項，極具彈性，部份更提供多種貨幣選擇，甚至可讓大家根據市況更改當中的基金投資選項，捕捉每個市場機會。

長遠而言，當股債重回正軌，外幣回升至買入價，甚至升值，回報自然更加多。保單持有人將來百年歸老，還可以將這份心意傳給下一代，達成財富傳承的目的。


2023宜及早部署資產配置

展望2023年，投資者會否「走出幽谷，迎接彩虹」仍是未知之數。不過長遠的資產部署當然是越早越好。想累積財富、對抗通脹，並將自己的成果傳給下一代，大家不妨考慮委託一些財務實力雄厚的公司，由其專業團隊幫忙部署可攻可守的策略，在新一年扭轉乾坤。